受到高基数影响，空调内销景气度回落。今年7-8月空调零售量同比-22%，相较21年7-8月增长4%。空调行业内销出货量同比+9%，表现较零售端更为稳定。9月开始，空调行业高基数问题缓解，预计4Q23行业内销有望恢复同比稳健增长的态势。
龙头注重盈利，行业竞争趋缓。今年以来，虽然原材料成本大幅下降，但行业均价保持稳定态势。空调集中度高，龙头策略提高盈利，随之竞争格局改善，二三线品牌份额提升。海信家用空调表现较为亮眼，份额明显提升，主要是受益于性价比的消费趋势。
7-8月出口链改善兑现。8月空调出口出货量同比+27.5%，增长环比提速。海外去库存已取得阶段性进展，预计2H23出口反转持续，空调品类出口有望接力上半年的内销，实现较高增速。
